Hace pocos días se anunció otro desastre financiero entre sus instituciones. Pero esta vez no pasó con una plataforma o fondo exclusivo de criptomonedas como el caso de FTX o Luna/Terra, sino a algo más cercano y tangible, un banco llamado Silicon Valley Bank.

El incidente se llama “bank run” o “corrida bancaria”, y no es la primera vez que lo vemos. Dos casos claros pasaron en el crash de 1929, y otro más cercano, en el crash financiero del 2008, con un banco llamado Lehman Brothers.

En este artículo, les explicaré al detalle que es un “bank run”, como se genera, y sobre todo qué consecuencias pude traer tanto para el ahorrador, al inversionista y a la economía en general. ¡Espero que les sirva!

 

¿Qué es un Bank run?

Para entender bien qué pasó con SVB (Silicon Valley bank), es necesario entender que es el famoso “bank run”. Un bank run, también conocido como corrida bancaria, es cuando una gran cantidad de personas retiran masivamente sus ahorros de un banco en particular, generalmente causado por el temor de que este banco se quede sin fondos o quiebre. 

Lamentablemente, esto causa un efecto que multiplica el desastre. Pues debes considerar de que el banco no cuenta con todo el dinero de sus depositantes en efectivo, listo para entregar cuando estos lo pidan. Ese dinero en su mayoría está invertido en otros activos como bonos del gobierno, bonos de empresas, acciones, préstamos a otras personas e instituciones, propiedades, y otros activos financieros.

Al haber este gran retiro de dinero, llega un momento en donde el banco se queda sin liquidez (efectivo) y se ve forzado a vender estos activos donde habían invertido.

Como sabrán en toda inversión hay riesgo, y en algunos casos las inversiones que hacen estos bancos bajan su valor, lo cual obliga al banco a vender estos activos a pérdida. Esto quiere decir que perdieron el dinero de sus depositantes y no tienen suficiente dinero para pagarles a todos.

Esto solo trae más desesperación y hace que más personas retiren su dinero por temor a que quiebre el banco, colocando “más leña al fuego”, y llevando al banco a la ruina y a la vez que muchas personas nunca puedan recuperar su dinero.

 

¿Cómo se soluciona un bank run?

1) Conseguir dinero para pagar a sus depositantes

Lo que debe hacer el banco es conseguir fondos para poder pagar a sus depositantes, y debe conseguirlo muy rápido, ya que recuerda que la gente sigue retirando su dinero, y si esto sigue, es cuestión de días hasta que se quede sin fondos y se declare en bancarrota.

Hay 5 formas que conozco de conseguir dinero:

• Pedir más préstamos: Los bancos pueden pedir préstamos a otros bancos más grandes o al banco central de reserva para ayudarlos a salir de esta situación. Con este dinero pueden pagar a sus depositantes rápido, evitar un pánico y continuar con sus operaciones.
• Depósitos a plazo fijo: El banco puede conseguir efectivo a través de sus clientes, ofreciendo un interés de retorno alto, muy por encima del promedio, a toda aquella persona que decide dejar su dinero con ese banco en particular. Aunque esta estrategia es muy difícil aplicar en pleno bank run, pues la confianza en ese banco en particular está por los pisos.
• Vendiendo parte del banco: Si el banco es una empresa pública, puede vender parte de su empresa por la bolsa de valores, y así consigue más efectivo para pagar a sus depositantes. Lo malo de esto, es que hace que el valor de su empresa baje, y que más gente venda más acciones, perdiendo el valor de la empresa en sí (capitalización bursátil). También puedes vender parte del banco fuera de la bolsa, de manera directa con un comprador.
• Vendiendo todo el banco: Vender todo el banco a otra institución (generalmente un banco más grande), que cuente con el efectivo suficiente para pagar a todos sus depositantes y comprar al banco sufriendo el bank run. El banco generalmente se vende en precio “remate”, y el banco comprador se puede llevar una oferta increíble sobre la compra, pero a la vez arriesgando que pueda quebrar si los retiros no paran por falta de confianza.
• Rescate o “bailout” del gobierno: Esto es cuando el gobierno entra y le da dinero al banco para que sus ciudadanos no sufran por algo que no es culpa de ellos. Esto se da a veces vendiendo parte de la empresa al gobierno o a través de un préstamo con intereses mínimos o nulos (en unos casos básicamente les regala el dinero). 

El tema aquí es de donde sale el dinero del gobierno, en unos casos viene cuando el gobierno imprime más dinero para salvar a los bancos, elevando más la inflación y haciendo que todo sea más caro (lo que estamos viviendo ahora en pospandemia)

2) Estableciendo leyes y regulaciones para reducir posibles “bank runs” en el futuro.

Como les comenté, un bank run no es nada nuevo. Esto viene desde las épocas de los 1600, aunque los ejemplos más recientes son la gran depresión de 1929 o la crisis financiera del 2008. Y justo por eso, se han creado una serie de estrategias o leyes que permiten evitar que esto pase de nuevo, mitigar el pánico sin dejar que escale, o al menos que pase con menos frecuencia y protegiendo más al ahorrador promedio. 

Aquí van algunas estrategias que se implementan:

• Ralentización de operaciones: Bancos hacen que todas las operaciones ocurran de manera más lenta, para darle tiempo al banco en conseguir los fondos necesarios. Esto puede ir desde colocando a empleados en las colas de bancos para hacer el depósito más lento o limitar la cantidad máxima de dinero que uno puede retirar por día. 
• Corralito: En unos casos, una estrategia que usan para calmar la situación es el famoso “corralito”, que es cuando congelan las cuentas de las personas para que no puedan seguir retirando su dinero, y así evitar el efecto de pánico multiplicador. Al inmovilizar los retiros, la idea es darle al banco un poco de tiempo para restablecerse o buscar fondos.
• Fondo seguro de depósito: Este es un seguro que tienen los bancos para asegurar un monto de dinero al ahorrador. Esto quiere decir que si el banco quiebra, el que hace el depósito puede contar al menos con una cantidad asegurada. En Estados Unidos el monto es de $250,000 y en Perú de s/125,000 aprox.
• Supervisión y regulación de bancos: Hay ciertas leyes que en teoría obligan a los bancos tener una cierta cantidad de cash y cierta diversificación en sus inversiones para evitar que se vuelvan insolventes frente a los depósitos de sus clientes. Digo en teoría porque siguen pasando bank runs a pesar de todo.

¿Qué efecto trae una corrida bancaria en la economía general?

En realidad podría volverse un desastre financiero si es que no se controla a tiempo, pues puede haber efectos de cadena por la interconexión entre los bancos, te lo explico en un par de ejemplos.

¿Se acuerdan como les comenté que el banco se ve forzado a vender sus inversiones a pérdida para conseguir efectivo en una corrida bancaria? Pues generalmente cuando se vende algo, el valor del mismo cae, por simple ley de oferta y demanda. Entonces, si empiezan a vender un bono o un fondo mutuo en particular, esos valores caen.

Ahora, ¿qué pasa cuando varios bancos también tienen inversiones en estos activos financieros que están cayendo? Pues esos bancos también se ven afectados. Esto causa temor entre los depositantes y hacen que también retiren dinero de esos bancos, haciendo un efecto de caída de naipes entre varios bancos.

El segundo ejemplo es que los bancos se prestan dinero con otros bancos. Entonces, ¿que pasa si un banco entra en un bank run y no tiene liquidez? Pues quiere decir que tampoco le va a poder pagar a los otros bancos a quienes les debe, y esos bancos tampoco podrán pagar a sus depositantes. Esto lleva que ahora la gente retire  dinero de estos bancos en particular, causando múltiples corridas bancarias a la vez.

Esto trae mucha incertidumbre en el mercado y caen otras inversiones, como la bolsa de valores. Pues lleva a que empresas no puedan retirar sus ahorros del banco para operar sus negocios, y esto lleva temor en inversionistas, los cuales venden sus acciones en la bolsa de valores, aumentando aún más la crisis en general. Esto también se puede replicar en el mercado inmobiliario y todos los activos financieros como bonos, préstamos, etc. 

En casos anteriores de pánico y crisis, al caer las acciones, históricamente siempre se han presentado como grandes oportunidades de inversión. Pues ahí es cuando compras acciones muy baratas que es lo que todo inversionista busca.

Casos famosos de corridas bancarias

La historia de corridas bancarias es larga y va desde que empezó el sistema bancario en los 1600. Sin embargo, algunos casos históricos relevantes son los siguientes:

La gran depresión: Empezó con el crash de 1929 y duró hasta más de una década. Quebró a muchos bancos importantes del mundo y gracias a eso crearon el fondo de seguro de depósitos en Estados Unidos, también conocido como Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), el cual cubre a ahorradores hasta $250,000 hoy en día.

Corralito 2001: En Argentina, hubo una corrida bancaria que obligó al estado a congelar los depósitos y retiros bancarios y a la devaluación de la moneda de su país. Evento que sigue haciendo en la economía del país al día de hoy.

Crisis financiera 2008: También tienes el crash del 2008 que llevó a que bancos quiebren o sean adquiridos por otros bancos para salvarlos, como por ejemplo Lehman Brothers que quebró y no pudo , Bearn Stearns (comprado por JP Morgan Chase), Merrill Lynch (comprado pro Bank of America). Recomiendo ver la película “Too big to fail” donde explican al detalle como se juntó el gobierno americano con los bancos más grandes para solucionar este problema.

Conclusiones

Buenos lectores, esto fue el resumen sobre que es una corrida bancaria, también llamada “bank run”. Como pueden ver no es algo nuevo, ha ocurrido siempre, y cada vez crean regulaciones y leyes que ayuden a reducirlo o que al menos no escale en una crisis global. 

Te hace pensar que tan bien es el sistema económico que vivimos hoy en día, en un mundo que depende de préstamos para salir adelante. Pues la gente deja su dinero en un banco creyendo que está 100% seguro, este banco lo invierte en activos arriesgados, a veces pierden y cuando todos quieren retirar su dinero genera un bank run, esto genera pánico global y hace que el estado intervenga, el estado imprime más dinero causando más inflación y estabilizar la situación, hasta que ocurra de nuevo.

Esto es cíclico y se repetirá una y otra vez (generalmente cada 10 años), en otras palabras, la inflación está casi asegurada y está creciendo cada vez más rápido. Tu dinero tienes que moverlo e invertir para ser más valioso. 

¿En qué invertir? En ti mismo, el valor que tú das al mundo como profesional, asesor, profesor o lo que sea, es lo más seguro que hay. Así haya una crisis que rompa con todo nuestro sistema monetario como lo conocemos, si tienes valor que dar al mundo, te pagarán con piñas, conchas de mar, o lo que sea que más valioso en esa época, así que invertir en ti mismo es prioritario. 

Otra parte importante de invertir en ti mismo está en que aprendas sobre el dinero y conocer más sobre que opciones tienes para que tu dinero te haga más dinero y no seas víctima de la inflación. Para eso tenemos nuestro marketplace de inversiones y nuestros cursos para ayudarte. Te invito a verlos y espero que en algo te podamos ayudar. ¡Que tengas un buen día!