10 lecciones de inversión que aprendí el 2022

Hola amigos, esta vez me toca mostrarles algo diferente, un lado “sombrío” del mundo de inversiones, que creo que hemos pasado muchos inversionistas. Sin embargo, no todo es negativo, lo bueno es que también fue un año muy rico en aprendizajes. Creo que como creador de contenido quien documenta su camino como inversionista, es mi deber hacerles ver esta parte también, la parte “oscura” de ver tus inversiones caer en un bear market y que aprendizajes uno obtiene sobre esto.

Para los que me vienen siguiendo tiempo, saben que mis ingresos han venido netamente de ganancias de inversiones por 3 años, desde inicios del 2019 hasta fines del 2021, y gran parte de este invertido en la bolsa de valores. Lo lograba vendiendo una parte de mis ganancias a fin de año para vivir por todo el año siguiente, mientras dejaba el resto del capital ganado que siga creciendo.

Pero, ¿qué pasa cuando todo no es tan maravilloso? Cuando estás en un bear market y ves tu portafolio caer más de 6 cifras o más del 50%, y ves que ese año simplemente no hay de dónde retirar ese ingreso residual para tus gastos. Pues eso me pasó este año y sí que fue (y continúa siendo), una gran experiencia y revelación a la vez.

En este artículo, les detallaré mis errores más grandes del año y junto con eso, los grandes aprendizajes que me he llevado gracias a ello, para constantemente convertirme en mejor inversionista y con suerte, ustedes también. Les presento las 10 lecciones que aprendí el 2022.

1) El mercado siempre puede seguir cayendo

Viniendo invirtiendo desde el 2018 en la bolsa de valores, donde las caídas que hubo generalmente se recuperaron muy rápido, acostumbró a un grupo de inversionistas a aprovechar estas caídas para comprar acciones rápido (me incluyo), ya que generalmente no duraban más de un mes.

Acá nació una nueva ola de inversionistas, pues el mercado estaba acostumbrado a caídas relativamente cortas, donde el “dolor” de ver tu portafolio caer no era tan grave y aprovechabas las caídas apenas aparecían.  Y si a eso le sumas la pandemia del 2020, esta tendencia se vio más acelerada aún, creando hasta toda una cultura de inversionistas que incluían meme stocks, y hasta nuevas frases como “buy the dip”, “paper hands” y “to the moon”. Sin embargo, todo eso parece muy lejano este año 2022, pues llego un verdadero bear market, largo y doloroso.

A pesar de varios libros que uno puede leer, cursos que puedes llevar y estudios de los bear markets y crashes anteriores que uno puede hacer, donde advertían que tarde o temprano te tocará un momento así, creo que nada realmente te puede preparar para enfrentar un bear market hasta que pase, y vivirlo en directo.

Que tu portafolio baje de manera lenta y prolongada por meses de meses, es una experiencia que realmente te hace pisar tierra como inversionista, que te deja saber que cuando el mercado cae, realmente cae muy fuerte, y se lleva a todo lo que encuentra con él.

Lo que aprendi es que en un verdadero bear market, no es un momento de “buy the dip” sencillo como lo fue en un bull market. Una corrección de mercado de un bull market no se compara en nada con una caída de casi un año de un bear market como el que estamos viviendo (y posiblemente continúe). En este caso, si estamos hablando de inflación alta, recesión, guerra, y otros desastres, la bolsa puede seguir cayendo, cayendo y cayendo, y realmente debes estar preparado mental y emocionalmente para eso.

Mantener tus acciones y seguir comprando a pesar de que todos están vendiendo es un proceso mucho más difícil de lo que pensé. Sin embargo, siguiendo a todos mis mentores y a mi lógica de inversionista, sigo confiando que a largo plazo es la mejor estrategia. Y a la vez, sigo pensando que lo peor que puedo hacer es vender cuando todo está cayendo, esa lección ya la aprendí en el 2020, la pueden ver en la lección 8 de: 10 lecciones que aprendí en el 2020.

2) No te aceleres en comprar al ver una caída

Como había compartido en este video en nuestro canal de youtube, en noviembre del 2021 vendí varias acciones, ya que algunas me parecía que estaban cotizando a precios demasiados altos, con crecidas que no tenían sentido, logrando convertir un 25% de mi portafolio en cash, con la intención de reinvertirlo cuando caigan algunas acciones.

Efectivamente, en diciembre empezaron a caer, sobre todo aquellas acciones de “growth”. Acostumbrado a las correcciones de los últimos 4 años, empecé a utilizar ese efectivo en comprar acciones que habían caído en 30%, 40 o 50%, y aumentando mis posiciones mientras bajaban. Lo cual suena seguro, pero no si te quedas sin cash para seguir invirtiendo, lo cual me pasó alrededor de marzo del 2022, tan solo 4 meses de haber empezado el bear market.

Muy poco me imaginaba que el mercado iba a seguir cayendo, y de manera más agresiva en mayo y junio, sin ver las recuperaciones rápidas que vimos en el 2020 u en otras caídas pasadas. Cualquiera pensaría que un 30% o 40% es una buena caída para empezar a comprar, pero algunas acciones cayeron hasta 60% o 80% al día de hoy, recibiendo un fuerte castigo por parte del mercado.

Sigo pensando que lo que compré sigue estando a un precio adecuado a largo plazo. Sin embargo, si hay un pequeño arrepentimiento de no haber guardado más efectivo para seguir invirtiendo, sabiendo que el mercado está dando unos precios increíbles de compra, sobre todo para empresas de growth. La lección aquí es que el haber sido más cauteloso en mis compras y prolongarlas un poco más, me podría haber dado acceso a mejores precios aún. Por ende, si hay posibilidades de un bear market, no acelerarse en la compra de acciones.

3) La inflación afecta a toda la bolsa, no solo empresas de growth

Warren Buffet, el mejor inversionista del mundo, nunca se fija en factores macroeconómicos al invertir, solo ve el negocio en el cual va a invertir, y si su precio es menor que el valor que el considera que tiene el negocio, lo compra. Pensé que si Warren no se fija en estas cosas, entonces no tiene mucha importancia. Pues la verdad, es que este año si aprendí que influye más de lo que pensaba.

Un gran ejemplo este 2022 fue la inflación que llevó a que la FED de EE.UU suba tasas de interés de manera agresiva para bajar el consumo en su país, y con eso la inflación. En teoría esto lo tenía claro, y sabía que podía afectar a ciertas empresas de growth que dependían mucho de deuda. Sin embargo, este año prendí que arrasa con todos los negocios, no solo las de growth.

Si eres un negocio con crecimiento de ventas, utilidades, y buena hoja de balance, también te va a afectar. Miren a Google, Meta, Amazon, Walmart, entre otros. Ninguno se ha salvado y el mercado ha arrasado con absolutamente todo lo que ha encontrado. Hasta algunas empresas muy conocidas han caído a niveles muy fuertes, por debajo de 60% en el caso de Paypal, Meta y Netflix, empresas líderes en sus rubros.

La lección de aquí es que la inflación puede ser algo muy negativo para la bolsa, mucho más de lo que pensaba. Y si bien unos indican que, si la empresa tiene un buen servicio o producto, simplemente puede ajustar su precio a la inflación y todo bien, no necesariamente es así, al menos en un corto plazo (menos de un año), estas acciones también pueden ser muy golpeadas. Pero si tienes un horizonte a largo plazo, no debería haber problemas.

4) Las monedas estables pueden no ser tan estables

Una de las cosas que hice a inicios del 2022 fue vender la mitad de mi posición de mi portafolio de criptomonedas. Y decidí pasarlas a algo que yo consideraba mas “estable” y sin tanta volatilidad. Es decir, las famosas monedas estables o “stablecoins”.

Escogí una llamada Terra USD, una criptomoneda que imitaba el valor del dólar que estaba pagando 20% anual en su momento solo por tenerlas ahorradas ahí. Sé que muchos pensarían que al ver ese retorno anual por un depósito a plazo fijo uno debería salir corriendo y no entrar a ello. Pero deben entender de que yo venía de ganar 4x mi inversión en un año con bitcoin y más de 3x con ether. Es decir, había experimentado el crecimiento en criptomonedas, por lo cual 20% anual hasta me parecía algo de retorno bajo (para ser criptomonedas) y menos riesgoso.

Pues, como habrán visto en mi artículo ¿Qué pasó con Terra USD (UST) y LUNA?, no era el caso. La moneda “estable” UST se fue al piso, y tuve que venderla antes que se vaya a 0. Esta caída hizo que pierda el 50% de la inversión que tenía en UST, felizmente pude salvar el resto antes que vaya a 0, pero igual fue una caída muy fuerte que elimino gran parte de las ganancias que había hecho con bitcoin y ethereum.

La lección que aprendí acá fue que las monedas estables en criptomonedas que son equivalente al dólar igual tienen un riesgo, no es lo mismo que tenerlo en cash. Si es que vas a elegir una stablecoin, es mejor invertir en aquellas que no dependan de un algoritmo, que tengan un respaldo fuerte como colateral (efectivo real, commodities) y que esas reservas sean auditadas por instituciones de renombre. Pueden ver más sobre eso en ¿Cuál es la mejor plataforma para invertir en stablecoins?

Algunas que he encontrado que cumplen con esto son USD Coin de Coinbase, Tether y BUSD de Binance. Donde básicamente es como tener un depósito a plazo fijo en dólares que te puede pagar hasta 5% anual últimamente. Sin embargo, es necesario que investiguen por sí mismos antes de hacerlo. Y en cuanto a una moneda estable cuya paridad con el dólar depende de un algoritmo, no lo haría de nuevo, son demasiado riesgosas.

 

5) Soy pésimo para las apuestas (caso Luna)

Estoy seguro de que alguna vez han escuchado a alguien decir, “pero haz una pequeña apuesta, si crece ganas 10x, y si pierdes, pues solo pierdes un poco”. A todos nos pica el diente por hacerlo en algún momento, seguro al ver crecimientos como dogecoin, shiba inu o Gamestop en el 2021.

En mi caso, escuche a esa pequeña voz en mi cabeza, y decidí jugar una pequeña parte de mi portafolio. Decidí invertir en la criptomoneda LUNA mientras caía, con menos del 1% de mi portafolio, pero con la esperanza de que al rebotar tenga 5x mi inversión. A la vez, me dio confianza que un buen amigo “trader” anunció que justo acaba de hacer lo mismo.

Amigos, déjenme decirles que, nunca he visto dinero esfumarse tan rápido a 0. Esa fue la primera vez que apuesto dinero de esa manera, lanzándome a la loca. Sé que es parte del riesgo y al ser una pequeña parte del portafolio no debería afectar mucho a uno, pero sigue siendo pérdida de dinero, dinero que te costó mucho y que lo podrías haber usado para algo más útil.

Fue mi primera experiencia en apostar y no la recomiendo. Sé que hay algunos que apuestan en 10 cosas con la esperanza de que 1 salga bien y pague por todas las demás pérdidas, pero en verdad creo que el estrés mental sería muy alto (para mí al menos). Aparte puede ser medio adictivo, el hecho de haber perdido en esa te da ganas de hacer muchas más para recompensar esa pérdida con una ganancia alta, lo cual creo que te lleva más a un lado de apostador adicto que de un inversionista.

La lección entonces, personal en mi caso, es que apostar no es para mí. La incertidumbre de no saber bien que pasará con tu dinero es algo muy incómodo cuya experiencia no deseo repetir. Aparte el sentimiento que despierta de querer seguir haciéndolo para recuperar esa pérdida es muy peligroso. No hay nada mejor que invertir a largo plazo en algo que entiendas bien y confíes.

6) Un buen año de una empresa no asegura un buen año a futuro

Hablando de bolsa de valores, esto lo aprendí con dos empresas en mi portafolio. Cuando invertí en ellas en el 2021, tenían excelentes fundamentales. Un muy buen crecimiento en ventas y en utilidades, mostrando negocios altamente rentables y crecimiento bien agresivo año a año.

Sin embargo, 2022 mostró ser un año donde esto cambió de manera drástica. Mostrando no solo decrecimiento en ventas, sino que hasta pasaron de empresas rentables a no tener utilidades en absoluto. Es decir, con números en negativo.

La lección en este caso es que no basta con un buen año, hay que ver el potencial de crecimiento de varios años. Algo que puede ayudar a reducir este riesgo es invertir en empresas con un largo recorrido como empresa y con larga presencia en la bolsa de valores. Así puedes tener ese historial de buen performance constante y saber que pueden manejar malos momentos.

En el caso de estas dos empresas, son relativamente nuevas, con menos de 10 años de existencia y menos de dos años en la bolsa de valores.

7) Mi emprendimiento y buenas finanzas personales: mi salvación en este bear market

Cuando todas tus inversiones están cayendo, como fue el caso para inversionistas en bolsa y criptomonedas en el 2022, siempre te puede salvar una de las mejores inversiones de todas: tu emprendimiento. A la vez, saber distribuir tu dinero de manera responsable gracias a buenas finanzas personales.

Como siempre he mencionado y vuelvo a recalcar, un emprendimiento es una inversión donde puedes obtener uno de los mejores ROI. En mi caso, este portal llamado Inversión Simple, empezó con una inversión de $250 para crear la página y empezar a escribir en el blog, y desde ahí ha crecido de manera sostenible con sus propios ingresos, generando más de 100x de ingresos anuales por encima de esa inversión inicial.

Cuando todo el mercado está en contra, tu emprendimiento es algo en que si puedes contar, porque al final depende de ti. Cuánto vas a recibir a fin de mes o año depende de tí, y no la decisión del mercado. Por eso, siempre es bueno contar con un ingreso fijo a la par de tus inversiones, si es a través de tu emprendimiento bien por ti. Pero un empleo también te puede ayudar mucho, sobre todo para acumular más cash para seguir invirtiendo en estos momentos de ofertas de bear market.

Este año 2022 me llevó a recién pagarme un salario con este emprendimiento, y gracias a eso más mis conocimientos de finanzas personales, he podido manejar mi costo de vida con eso mientras sigo viajando como nómada y reinvirtiendo los ingresos de mi emprendimiento. Eso me ha permitido enfocarme en algo que puede seguir aumentando mi cashflow constantemente mientras mis inversiones “caen” temporalmente y no tener que sacar efectivo de mi portafolio. Gracias al manejo responsable de finanzas personales tengo un fondo de emergencia y un flujo de caja que me permite seguir tranquilo, ya hasta poder seguir ahorrando para incrementar mis posiciones en mis otras inversiones.

 

8) La importancia de saber manejar tus emociones

Yo pensé que había aprendido a hacer esto cuando el S&P 500 cayó 35% en marzo del 2020, pero esta vez pego diferente. Marzo fue fuerte, no les mentiré, pero fue solo un mes al final y al cabo. Tener que aguantar 9 o 10 meses de caída constante es otra historia, y te pega diferente, realmente es un bear market oficial el de este año, y puede seguir cayendo.

Yo diría que si ha sido un año que pego duro, y puso a prueba mis habilidades como inversionista. Descubrí que 4 cosas que hice que me han ayudado a mantener la calma que quisiera compartir con ustedes:

• Invertir dinero que no necesité en el corto o mediano plazo (menos de 3 años).
• Tener la seguridad de que compré empresas que realmente me gustan, creo en ellas a largo plazo y creo que tienen más valor que el precio al que las compré.
• Saber que el mercado siempre ha pasado por crashes, bear markets, guerras, inflación, desastres naturales y mucho más, y siempre se ha recuperado y ha seguido creciendo.
• Siempre estar en mentalidad de agradecimiento y enfocarte en algo donde si tienes control (tu emprendimiento, trabajo, etc.).
• Aprovechar en generar más efectivo para poder invertir más en el mercado aprovechando las ofertas que aparecen.

Estas cosas son básicas para toda inversión, sin saber esto, dudo que haya podido aguantar y mucho menos seguir comprando en la baja. Al contrario, el pánico probablemente me hubiese llevado a vender todo en el peor momento, cuando todo el mercado está sangrando, y volver esas “pérdidas” en algo real y tangible.

9) Cada crisis es completamente distinta

Puedes estudiar todas las crisis pasadas, e igual no estar preparado para una nueva. En el black monday del ‘87 la caída la trajo trades automatizados con computadoras. En el 2002 fue una burbuja tecnológica donde precios de acciones cotizaban extremadamente altos. En el 2008 fue una crisis inmobiliaria donde gente no pagaba su hipoteca quebrando hasta a bancos. En el 2020 fue un virus que nos obligó a todos encerrarnos en nuestra casa. Puedes ver más sobre este estudio en ¿Cuánto dinero se pierde en una crisis financiera?

Podrías estar esperando que pase algo similar para evitar el crash y vender algunas acciones, pero esta vez no paso nada de lo que paso en otras crisis. No hubo una pandemia, no había empresas extremadamente sobre valorizadas como el 2002 (no me malinterpreten, si estaban altas, pero no al nivel del 2002), tampoco había gente que no estaba pagando sus deudas como el 2008. Esta vez es algo que no veíamos hace 40 años, una inflación extremadamente alta.

Ya aprendí que querer prevenir una crisis mirando el pasado, de hecho ayuda, pero no necesariamente a la perfección, pues a todos nos agarra por sorpresa y hay que aprender a vivir con eso. Para mantener tu estrategia de inversión sencilla y no tener que depender de cuando será el próximo crash, mantenlo simple: compra acciones que te parecen baratas y vende acciones que te parezcan caras, sea cual sea la situación económica actual y manteniendo un horizonte a largo plazo.

10) La importancia de conocer tu perfil de inversionista

Una de las cosas que aprendí este año también es realmente conocer mi perfil de inversionista. Yo me considero un inversionista agresivo, pero es muy fácil de ser agresivo en un bull market. Cuando viene el bear market, es donde realmente puedes ver si eres considerado agresivo o no, cuando la agresividad esta vez no esta en la subida, si no en la caída.

Creo que después de este año, me sentiría un poco más cómodo yendo del lado más agresivo al lado más moderado. Si bien disfrute siendo agresivo cuando todo subía por 3 o 4 años, ser agresivo cuando todo cae es una otra historia muy distinta, e.  cual si me costó bastante superar como inversionista.

Por ahora, igual me mantendré agresivo durante este bear market, ya que es lo que más lógica me hace. Pero para un próximo ciclo alcista veré la posibilidad de diversificar un poco mi portafolio en retornos menos agresivos. De tal manera que en la próxima caída puedo estar más tranquilo.

Hablando de esto, me ha dado una nueva idea de armar a todos un test de inversionista, para que sepan su perfil antes de empezar a invertir y no tengan que pasar por esto. La idea del test es que una vez que sepas que perfil eres, elijas algunas opciones que van de la mano con ello. Atentos que pronto lo verán dentro de nuestras herramientas para usuarios.

Conclusiones

Bueno, amigos, estas fueron las lecciones que aprendí el 2022. Como podrán ver, ha sido un año diferente, un año que realmente me puso a prueba como inversionista, y un año de muchos aprendizajes. Definitivamente, es un año que quedará marcado en la historia para muchos inversionistas.

Lo único que me hace lógico ahorita en realidad es seguir generando cash para seguir metiendo en mis inversiones en bolsa, y aprovechar los precios que estamos viendo, pues no sabemos cuándo podremos tener otra oportunidad como esta. En el 2020 hubo una pequeña ventana de un mes de oportunidad, pero antes de eso, la última oportunidad fue en el 2008, 12 años antes. Mi lógica me dice, aprovecha esta ocasión de precios bajos porque no sabes cuánto tiempo pasará hasta que se repita esta tremenda oportunidad.

 

Lo bueno es que, estos momentos malos traen aprendizajes, y mi aprendizaje es el de todos ustedes también al documentar todo lo que hago. Esta experiencia va a traer muchas nuevas cosas para todos en Inversión Simple, como herramientas para que conozcan mejor su perfil, cursos actualizados y otras cosas que se vienen en el camino para mejorar sus experiencias como inversionistas. ¡Espero que les haya gustado el artículo y les deseo los mejores éxitos en sus inversiones!