¿Qué es factoring y cómo invertir en ello?

El factoring se ha convertido en una forma e inversión muy atractiva para muchos hoy en día. Varios fondos de inversión y plataformas online lo ofrecen, permitiendo que uno pueda invertir en el rubro como inversionista individual o a través de alguna institución financiera. De todas las opciones de inversión que existen, definitivamente es una interesante que vale la pena dar una considerar tenerlo dentro de tu portafolio.

Lo interesante de invertir en factoring es que no solo se trata de que tu dinero te haga más dinero como otros tipos de inversión, si no, tiene un efecto de ayuda al prójimo que lo hace un poco más atractivo, donde te da la oportunidad de apoyar a la pequeña y mediana empresa en tu país. Dicho eso, no solo estarías mejorando tus finanzas personales, sino también estarías apoyando a algún negocio salir adelante, aportando mucho al desarrollo de la economía local.

En este artículo, explicamos que es factoring, como funciona, que beneficios tiene y que empresas se dedican a ello, así puedas ver si es un tipo de inversión que se acomoda a tu perfil como inversionista. Con un retorno que puede ir entre un 8% a 25% anual, y ayudando a negocios salir adelante, es una forma de invertir donde realmente puedes encontrar un verdadero win/win.

¿Qué es factoring?

Es una forma de financiamiento en donde una empresa vende sus facturas por cobrar a cambio de tener una liquidación inmediata. Generalmente se dan por empresas chicas que le dan algún producto o servicio a una empresa grande, y la empresa grande por lo burocrática que a veces pueden ser, no puede pagar de manera inmediata, sino en un lapso determinado, que en general pueden ser entre 30 a 90 días aproximadamente.

Se necesitan 4 actores para que esta forma de financiamiento pueda darse, esas son:

• Cedente: Empresa que da el producto o servicio y solicita el factoring. En el ejemplo anterior vendría a ser la empresa chica.
• Deudor: La empresa que recibió el producto o servicio y le debe pagar al cedente. Es su cliente, en el ejemplo anterior vendría a ser la empresa grande.
• Empresa de factoring: Esto puede ser un banco, fondo de inversión, o una plataforma de crowdfactoring. Son los que hacen el trámite de intermediarios y cobranza.
• Inversionistas: Son las personas o empresas que invierten dinero adquiriendo los derechos de cobro de las facturas a cambio de obtener una rentabilidad.

Entonces, debido a que el cedente generalmente necesita liquidez de manera inmediata, no puede esperar tanto tiempo hasta que la empresa deudora le pague, y ahí es cuando entra el factoring para ayudar a la empresa cedente. Invertir en factoring es invertir en deuda básicamente, y en el cumplimiento de pago de la misma. El riesgo está en que la empresa deudora no llegue a pagar esa deuda, por eso es esencial que la empresa de factoring trabaje con las empresas correctas, confiables y que cuenten con un buen historial de pagos.

¿Cómo funciona el factoring?

La empresa cedente al necesitar liquidez lo antes posible, vende las facturas por cobrar que tiene con una empresa deudora, a la empresa de factoring. Las vende a un precio menor del monto total por cobrar, para que después del tiempo pactado de pago, que generalmente va entre 30 a 90 días, la empresa de factoring le puede cobrar el monto total de la deuda a la empresa deudora. Una vez que cobrado el total, la empresa de factoring se queda con ese margen de ganancia que hay entre el monto total de la factura versus el precio al que lo compró.

Al hacer esto, hay varios ganadores. Por un lado, tienes la empresa cedente que recibió dinero de manera inmediata y puede continuar alimentando su negocio, por otro lado, tienes a la empresa de factoring que tuvo un margen de comisión por como intermediario, también tienes a la empresa deudora que se benefició al no tener que cambiar sus políticas de pago y seguir operando a su manera, y por último, tienes a los inversionistas que tuvieron un retorno positivo de su inversión, por la diferencia entre el precio de compra y de cobranza de las facturas. Como dije en la introducción de este artículo, es un verdadero win/win para todos.

Tipos de factoring

Existen dos tipos o modalidades de factoring principales. Esto se distinguen según la cobertura del riesgo en caso no se llegue a pagar la factura.

• Factoring con recurso: Es cuando la empresa de factoring no asume ningún riesgo en caso de impago, y se lo cobra a la empresa cedente en caso no llegue a pagar la empresa deudora. Acá la empresa de factoring o gana, o obtiene una devolución del dinero, pero no llega a perder.
• Factoring sin recurso: Es cuando la empresa de factoring asume el riesgo en caso no llegue a pagar la empresa deudora. No tiene derecho de cobrarle a la empresa que emite cedente ni llevarla a juicio en caso de impago, la empresa de factoring asumiría toda la responsabilidad.

Ventajas y desventajas de factoring para el inversionista

Ventajas:

• Retornos rápidos: Una empresa deudora paga la factura en promedio entre 30 a 90 días, es un lapso relativamente rápido para una inversión, donde la empresa de factoring y sus inversionistas ya pueden ver un retorno.
• Buen margen de retorno: Al invertir en factoring puedes obtener entre un 8% y 25% de retorno anual por tu inversión. Generalmente es menos si lo haces a través de un fondo de inversión, y es más si lo haces de forma más directa, como crowdfactoring a través de una plataforma digital.
• Sencillez: Puedes optar por invertir en factoring a través de un fondo o directamente a través de alguna plataforma online, en ambos casos es un proceso muy simple.
• Ayudas a pymes: Estás apoyando de manera directa a las pequeñas y medianas empresas que están cerca a ti, aportando un gran valor a la economía local, al impulsar el bienestar de los negocios chicos.
• Seguridad: Estás invirtiendo en deuda, y ninguna empresa responsable quiere estar listada como deudora o entrar a juicio, por ende, estarás entrando con condiciones a tu favor. Además, siempre tendrás la factura que te avale como un título de valor, lo que te permitirá cobrarles un algún momento u otro. Tu mayor riesgo no es que pierdas tu dinero, sino que se atrase un poco más de lo esperado.

Desventajas:

• Tiempo invertido: Si decides hacerlo por alguna plataforma online y no a través de un fondo, te puede exigir mucho tiempo. Pues tienes que estar pendiente de encontrar la factura y empresa correcta para poder invertir en ella, y a veces esto puede demorar. Además, te pueden tocar casos de facturas que vencen en 30 días, al ser una operación de corto plazo, debes estar buscando otra constantemente. Si eres un inversionista que invierte a largo plazo justo para tener más tiempo libre, esto puede ser un factor en contra.

Riesgo de factoring para el inversionista

Como ya expliqué, al invertir en factoring, estás invirtiendo en deuda. Dicho eso, el riesgo está en la posibilidad de que la empresa deudora no llegue pagarle a la empresa de factoring. Sin embargo, hay muchas cosas que reducen este riesgo. Por un lado, las empresas de factoring no trabajan con cualquier empresa, hay un análisis de por medio y generalmente trabajan con buenos clientes solventes. Por otro lado, al ser una factura, tienes un documento que viene a ser como un título de valor, con derecho a un ingreso monetario. Tarde o temprano se va a pagar, y también tiene la posibilidad de vender ese pagaré para que otro lo cobre. Dicho eso, el riesgo no está tanto en la pérdida del dinero,  el riesgo de factoring está en el tiempo que puede demorar la cobranza.

¿Cómo invertir en factoring?

Puedes invertir en factoring de varias formas. La forma tradicional generalmente se hace con un banco, institución financiera, o un fondo de inversión que se especializa en factoring. Si hablas con tu banco local, es muy probable que tengan este método para ofrecerte como una opción de inversión. Sin embargo, es muy probable que al ser una institución altamente conocida te cobren más por el servicio, y en el caso de un fondo, una buena parte de las ganancias se la llevarán ellos.

Otra forma de invertir en factoring es el crowdfactoring. Ha surgido gracias a la tecnología e internet, democratizando la manera de invertir en este rubro, permitiendo que personas comunes tengan un acceso un poco más directo a esta forma de inversión a través de una plataforma online.

¿Que es Crowdfactoring?

Crowdfactoring vendría a ser una forma de factoring moderna, en donde, como dice la palabra, se hace a través de levantar inversión de un grupo de personas (crowd), donde ya no habría  la necesidad de un banco o una institución financiera grande. Se trata de democratizar este tipo de inversión y permitir que participen nuevos inversionistas. Esta se da a través de una plataforma de crowdfactoring, de la cual, gracias a internet, existen muchas hoy en día. Entre las plataformas de crowdfactoring en Perú se encuentran Facturedo y Finsmart.

Para entenderlo mejor, el factoring es una herramienta de financiamiento, mientras que el crowdfactoring, es un vehículo de inversión basado en factoring. El crowdfactoring vendría a ser un tipo de factoring sin recurso, ya que la empresa de factoring (la plataforma) asume el riesgo, sin embargo, este riesgo luego se lo pasa a los inversionistas. Por ese mismo riesgo, es que es posible que obtengas más retorno sobre tu inversión a través de este tipo de crowdfactoring, en vez de factoring tradicional.

Conclusiones y recomendaciones

Esto fue el resumen de que es factoring y como invertir en ello. Como pueden ver, es una forma interesante de inversión relativamente simple y segura, en donde no solo ayudas crecer tu patrimonio, sino también ayudas a pequeños y medianos negocios salir adelante. Invertir en factoring es básicamente invertir en deuda, algo que ha hecho muchos bancos ganar millones de dólares a lo largo de los años, entonces estas en un rubro comprobado que funciona. Hay que saber bien con que empresa de factoring inviertes y con que empresas deudoras trabajan, lo ideal es que seas empresas confiables y solventes. Hay varias formas de invertir en factoring, una tradicional con bancos e instituciones financieras grandes, y otra más moderno llamada crowdfactoring.

Existen varias startups y plataformas online que te permiten invertir en crowdfactoring, y es importante que elijas la que veas más conveniente para ti. Unas de las empresas para invertir en factoring en Perú son Facturedo y Finsmart. Plataformas online que une a empresas con facturas por cobrar con inversionistas, y permite que a través de un sistema de subastas, varios inversionistas puedan comprarlas. Luego pueden cobrarlas a las empresas deudoras, obteniendo así su margen de ganancia. Lo bueno es que estas empresas sirven como socios y se encargan de hacer las cobranzas respectivas, tu única función como inversionista es encontrar la factura correcta para invertir y esperar el tiempo correspondiente para que la empresa se encargue de comprarla en conjunto. Con un monto mínimo de inversión de USD$100,  y un retorno anual de hasta 19%, definitivamente son empresas que vale la pena considerar si vas a invertir en este rubro.

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